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有機(jī)硅爆發(fā)：行業(yè)價(jià)格一漲再漲，3只股逆勢漲停，千億市場誰主沉浮？ 2021-06-29 17:33:30

摘要：有機(jī)硅市場節(jié)節(jié)攀升，這把火也終于燒到二級市場上，今日該板塊集體爆發(fā)。

　　有機(jī)硅市場節(jié)節(jié)攀升，這把火也終于燒到二級市場上，今日該板塊集體爆發(fā)。

　　今日有機(jī)硅概念逆勢上漲，板塊整體漲3.67%，其中三孚股份、晨光新材漲停，潤禾材料、合盛硅業(yè)、金銀河等多股大幅上揚(yáng)。

　　消息面上，近期的有機(jī)硅（DMC）市場強(qiáng)勢回暖，6月份第三周均價(jià)上漲了2300元（噸價(jià)，下同），以8.09％的漲幅居生意社化工大宗商品榜首位。6月23日，DMC市場均價(jià)3.05萬元，較月初上漲14.25％。

　　實(shí)際上，有機(jī)硅板塊早已在醞釀一波新行情。拉長周期看，近一個(gè)月來，有機(jī)硅板塊整體漲幅超21%，從個(gè)股來看，從5月21日起，潤禾材料漲幅超過60%，天賜材料、三孚股份、新安股份、魯西化工、金銀河、東岳硅材等公司股票價(jià)格均超過20%。

　　硅，是能影響人類發(fā)展的關(guān)鍵材料，產(chǎn)品包括金屬硅和下游各種產(chǎn)品，有機(jī)硅產(chǎn)品作為其中應(yīng)用最廣、用量最大的下游領(lǐng)域，當(dāng)前細(xì)分終端的產(chǎn)品超過7000中。而當(dāng)下新能源、電子、建筑等熱門風(fēng)口領(lǐng)域基本都有硅的身影。

　　無論是有機(jī)硅價(jià)格的上漲，還是二級市場資金的追捧，其背后反映的都是有機(jī)硅行業(yè)的供需邏輯在悄然生變。

　　供需生變DMC市場“一貨難求”

　　5月初，DMC行業(yè)利空聲音一片，行業(yè)半月跌幅便達(dá)到3.74%，生產(chǎn)商節(jié)后紛紛讓利出貨，價(jià)格最高下調(diào)超過1000元。

　　進(jìn)入6月，在多方利好支持下，DMC市場開始止跌進(jìn)入上行通道，中郵證券表示原因如下：

　　在供需兩旺支撐下，有機(jī)硅價(jià)格持續(xù)上漲，國內(nèi)企業(yè)庫存處于低位，海外企業(yè)開工率仍較低，外資品牌貨源供應(yīng)持續(xù)偏緊，進(jìn)一步加劇了國內(nèi)有機(jī)硅供需緊張的局面，部分地區(qū)DMC單體工廠排單至6月中旬。

　　市場進(jìn)入上行通道后，突發(fā)事件又加劇了供應(yīng)緊張的局面。6月9日，新疆地區(qū)某廠區(qū)突發(fā)緊急事件，DMC短期供應(yīng)緊張，生產(chǎn)廠家心態(tài)受到一定影響。場內(nèi)觀望情緒較濃，幾大生產(chǎn)廠家也紛紛封盤不報(bào)，進(jìn)一步推高DMC市場行情。

　　華創(chuàng)證券表示在突發(fā)事件影響下，貨源緊張將推動有機(jī)硅市場再掀上漲浪潮。

　　千億市場孕育中國龍頭

　　從中國有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)當(dāng)前的市場份額來看，合盛硅業(yè)、新安股份、興發(fā)集團(tuán)和東岳硅材四家廠商主要占據(jù)，按照2020年市占率從高到低排序，四家企業(yè)依次為16.1%、14.8%、10.9%和9.1%。

　　從產(chǎn)能來看，目前行業(yè)前十名能占到從產(chǎn)能的9成以上，產(chǎn)能集中度高。我國有機(jī)硅現(xiàn)有產(chǎn)能309萬噸，議價(jià)能力突出。2020年中國有機(jī)硅企業(yè)產(chǎn)能分布如下：

　　根據(jù)中信證券預(yù)測，2025年預(yù)計(jì)迎來千億下游市場，人均消費(fèi)尚存一倍以上增量空間。其表示，在今后五年，有機(jī)硅下游的市場將迎接多領(lǐng)域爆發(fā)，從當(dāng)前約500億，到2025年將來到945億。

　　中信證券預(yù)計(jì)，在高端需求國產(chǎn)替代的浪潮中，具備技術(shù)、研發(fā)優(yōu)勢及中游環(huán)節(jié)規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)將會率先占領(lǐng)市場，同時(shí)隨著大型企業(yè)對環(huán)保、研發(fā)投入提升，中小企業(yè)將逐步退出。

　　對于投資機(jī)會，中信證券建議關(guān)注計(jì)劃進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域、研發(fā)實(shí)力強(qiáng)、具備高成長的標(biāo)的。

　　包括：

　?。?）產(chǎn)業(yè)鏈完整，研發(fā)能力強(qiáng)的企業(yè)：新安股份、興發(fā)集團(tuán)、東岳硅材；

　?。?）建筑&工業(yè)用膠企業(yè)：硅寶科技、集泰股份、杭州之江有機(jī)硅，廣州白云化工；

　?。?）表活劑龍頭，定制產(chǎn)品實(shí)力強(qiáng)的：皇馬科技；

　?。?）具有成長屬性的功能性&工業(yè)助劑細(xì)分龍頭：宏柏新材、晨光新材、新亞強(qiáng)，潤禾材料、三孚股份、江瀚新材料；

　?。?）膠粘劑行業(yè)龍頭：回天新材；

　?。?）醫(yī)用、消費(fèi)領(lǐng)域有機(jī)硅企業(yè)森日材料。（財(cái)聯(lián)社）